전일 동향

골드는 미국 증시 반등에 따른 안전자산 수요 완화로 2거래일 연속 하락했습니다. COMEX 12월물은 전장보다 20.40달러(0.49%) 내린 4,139.70달러를 기록했으며, 최근 2거래일 동안 37.10달러(0.89%) 하락했습니다.

미국 증시에서는 다우지수가 1.02%, S&P500지수가 0.28% 상승하면서 위험자산 선호가 이어졌습니다. 인공지능 투자 수익성에 대한 우려가 남아 있었지만 저가 매수세가 유입되면서 안전자산인 골드의 매수 수요가 약해졌습니다.

최근 국제유가 급등에 따른 인플레이션 우려도 골드의 상단을 제한했습니다. 다만 이날 WTI는 미국과 이란의 협상 기대에 전장보다 1.87달러 내린 101.79달러로 마감했고, 미 10년물 국채금리도 1.9bp 하락한 5.117%를 기록했습니다.

가격 약세에도 ETF 매수세는 이어졌습니다. 금 ETF에는 17만7천400온스가 순유입되며 3거래일 연속 보유량이 증가했고, 올해 누적 순매수는 243만온스까지 확대됐습니다.

전망

골드는 4,100달러 지지 여부와 국제유가·미 국채금리 움직임을 확인하며 박스권 하단을 시험할 전망입니다. 금리선물시장이 10월 FOMC의 동결 가능성을 80% 이상 반영한 점은 우호적이지만, 연말 추가 인상 전망이 유지되는 동안에는 반등이 제한될 수 있습니다.

단기 약세에도 ETF와 중앙은행 매입 수요는 중장기 하단을 지지할 전망입니다. 다만 추가 긴축 우려가 강화되거나 유가가 다시 급등할 경우 단기 투자자의 매도와 ETF 자금 이탈 가능성을 함께 확인해야 합니다.

기술적으로 4,100달러가 핵심 지지선이며 이탈하면 4,050달러와 심리적 지지선인 4,000달러까지 추가 조정 위험이 확대될 수 있습니다. 반등 시에는 4,200달러를 확실하게 돌파해야 박스권 상단 돌파 가능성이 열립니다.

전일 동향

달러 환율은 수출업체 네고와 옵션 매도 물량에 전장보다 2.20원 내린 1,328.10원으로 마감하며 3거래일 연속 연저점을 경신했습니다. 1,330.30원에 출발한 뒤 오전에는 1,325.40원까지 밀려 2년 만의 최저치를 기록했습니다.

수출업체 네고와 추가 하락 기대에 따른 옵션 매도가 환율 하락을 이끌었습니다. 통화선물시장에서도 외국인이 달러선물을 약 3만6천계약 순매도하면서 원화 강세 압력을 더했습니다.

국내 증시 급락과 외국인 주식 매도는 낙폭을 제한했습니다. 코스피는 3.73%, 코스닥은 3.33% 하락했고 외국인은 유가증권시장에서 5천380억원, 전체 시장에서는 약 1조원어치 주식을 순매도했습니다.

저점 인식에 따른 달러 매수도 1,320원대 중반을 지지했습니다. 수입업체 결제와 해외투자 환전 수요가 유입되면서 환율은 장중 저점에서 2.70원 반등해 1,320원대 후반으로 복귀했습니다.

전망

달러 환율은 1,320원대에서 연저점을 다시 시험할 전망이며 예상 범위는 1,320~1,332원입니다. 수출업체 네고와 환율 하락 베팅, 달러 및 국제유가 약세가 하락 요인입니다.

미국과 이란의 협상 기대에 WTI가 8거래일 연속 상승을 마치고 하락한 점도 원화 강세에 우호적입니다. 오전 6시 현물환은 1,326.00원, NDF 1개월물은 스와프포인트 반영 기준 서울장 종가보다 2.00원 낮아 1,325원과 1,320원대 안착을 시도할 가능성이 있습니다.

반면 국내 증시 불안과 외국인 주식 매도, 수입업체 결제 및 해외투자 환전 수요는 하단을 지지할 전망입니다. 한국은행 금융통화위원회를 앞둔 관망 심리도 방향성 베팅을 제한하면서 1,320원대에서 제한적인 하락 흐름이 예상됩니다.