전일 동향

골드는 국제유가 하락과 4,000달러 부근의 저가 매수세에 반등했습니다. COMEX 12월물은 전장보다 32.20달러(0.80%) 오른 온스당 4,040.10달러를 기록했습니다.

중동 긴장 완화 기대가 인플레이션과 추가 긴축 우려를 낮췄습니다. 사우디아라비아와 이란, 튀르키예, 파키스탄 당국자들이 테헤란에서 회동하고 역내 평화와 안보를 위한 대화를 지속하기로 합의하면서 WTI 12월물은 1.51달러 내린 101.76달러로 마감했습니다.

달러 강세에도 4,000달러 부근의 매수세가 가격을 지지했습니다. 달러인덱스는 102.01로 상승하고 미 2년물 국채금리는 3.4bp 올랐지만, 미 10년물 금리가 4.987%로 소폭 하락하면서 장기금리 부담은 제한됐습니다.

ETF 자금 유출은 반등의 지속성을 제한하는 요인입니다. 금 ETF에서 33만7,200트로이온스가 순유출돼 8월 31일 이후 최대 일일 감소폭을 기록했습니다. 가격 하락에도 이어졌던 ETF 매수세가 매도로 전환될 경우 추가적인 하방 압력이 발생할 수 있습니다.

전망

오늘은 FOMC를 앞두고 4,000달러 부근의 제한적인 등락이 예상됩니다. 10월 금리 동결 가능성이 높지만 시장은 금리 결정 자체보다 12월 추가 인상과 향후 정책 경로에 관한 연준의 신호를 주목할 전망입니다.

유가 하락과 장기금리 안정은 반등 요인이지만 달러 강세와 ETF 자금 유출은 상단을 제한할 수 있습니다. FOMC 이후 발표되는 미국 3분기 GDP와 PCE 물가지수도 추가 긴축 기대를 결정할 주요 변수입니다.

기술적으로 4,000달러가 핵심 지지선이며 이를 유지하면 4,100달러를 향한 추가 반등이 가능합니다. 반대로 4,000달러를 이탈하면 3,975달러와 최근 저점 재시험 위험이 확대될 전망입니다.

전일 동향

달러 환율은 수출업체 네고와 역외 매도에 전장보다 1.50원 내린 1,323.10원으로 마감했습니다. 장중 1,320.60원까지 하락하며 2년 만의 저점을 다시 경신했습니다.

반도체 기업의 달러 매도와 월말 네고가 환율 상단을 강하게 눌렀습니다. 통화선물시장에서도 외국인이 달러선물을 약 2만1천계약 순매도해 하방 압력을 더했습니다.

외국인의 국내 주식 매도는 환율 하단을 지지했습니다. 외국인은 유가증권시장에서 약 7천억원을 순매도했으며, 수입업체 결제와 해외투자 환전 수요도 1,320원 부근에서 유입됐습니다.

NDF 1개월물은 1,324.90원에 최종 호가됐습니다. 스와프포인트를 반영하면 서울장 종가보다 2.85원 높은 수준으로, 글로벌 달러 강세와 FOMC 경계감이 역외 환율을 끌어올렸습니다.

전망

오늘 달러 환율은 1,320원대에서 제한적인 등락을 이어갈 전망이며 예상 범위는 1,320~1,330원입니다. 글로벌 달러 강세와 NDF 상승은 환율 반등 요인이지만 월말 네고와 견조한 한국 성장세가 상단을 제한할 전망입니다.

브라질 재정정책에 대한 우려로 헤알화가 급락하면서 달러인덱스는 102.01로 상승했습니다. 미국 주식에 대한 내국인의 10월 순매수 규모가 약 52억5천만달러로 월간 최대 수준을 기록한 점도 해외투자 환전 수요를 통해 환율 하단을 지지할 수 있습니다.

반면 한국 3분기 GDP는 전기 대비 1.0% 성장해 시장 전망을 웃돌았습니다. 반도체 수출과 설비투자가 이끄는 성장세가 확인된 만큼 경상수지 흑자와 수출기업의 달러 공급이 지속될 것이라는 기대가 환율 하락 재료로 작용할 수 있습니다.

1,320원 부근에서는 저가 결제와 해외투자 환전 수요, 당국의 미세조정 경계가 하단을 받칠 전망입니다. FOMC 결과를 앞둔 관망세까지 더해지면서 1,320원 하향 이탈과 1,330원 상향 돌파가 모두 제한될 가능성이 큽니다.