전일 동향

골드는 국제유가 하락과 4,000달러 부근의 저가 매수세에 상승했습니다. COMEX 12월물은 전장보다 35.60달러(0.88%) 오른 온스당 4,074.00달러를 기록했습니다. 현물가격도 장중 4,065.73달러까지 오르며 회복세를 이어갔습니다.

이란의 조건부 종전 의지 표명은 유가와 인플레이션 우려를 낮췄습니다. 모즈타바 하메네이 이란 최고지도자는 이란이 제시한 조건이 충족되면 전쟁을 끝낼 수 있다는 입장을 밝혔고, WTI 12월물은 1.86달러 내린 배럴당 99.90달러로 마감했습니다.

중국의 실물 매수는 4,000달러선의 하단을 지지했습니다. 지난주 상하이금거래소 Au99.99 계약 거래량은 약 4,300만랏, 430톤 상당으로 증가해 4월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

ETF 자금 유출은 반등의 지속성을 제한했습니다. 최근 거래일 금 ETF에서는 13만4,600트로이온스가 순유출됐고 보유량은 3거래일 연속 감소했습니다. 실물 수요는 확대됐지만 금융투자 수요는 약화되는 엇갈린 흐름입니다.

전망

오늘 골드는 FOMC 결과를 확인하며 변동성이 확대될 전망입니다. 시장은 기준금리가 3.75~4.00%로 동결될 가능성을 93.4%로 반영하고 있어 금리 결정 자체보다 12월 추가 인상과 향후 정책 경로에 관한 연준의 메시지가 중요합니다.

유가 하락과 중국 실물 매수는 하단을 지지하지만 달러인덱스 상승과 5%에 근접한 미 10년물 국채금리, ETF 자금 유출은 반등을 제한할 수 있습니다. 매파적인 메시지가 나오면 달러와 금리가 추가 상승하며 골드가 다시 4,000달러를 시험할 가능성이 있습니다.

기술적으로 4,000달러를 유지하면 4,100달러 회복을 시도할 수 있습니다. 반대로 4,000달러가 재차 무너지면 10월 24일 저점 부근을 다시 시험할 가능성이 커집니다.

전일 동향

달러 환율은 양방향 수급이 맞서며 전장보다 0.60원 오른 1,323.70원으로 마감했습니다. 1,325.00원에 출발한 뒤 장중 1,322.80~1,326.50원의 좁은 범위에서 움직였습니다.

수출업체 네고는 환율 상단을 제한했습니다. 역대급 수출과 견조한 경제 성장세를 배경으로 달러 매도 물량이 꾸준히 유입됐지만, 하단에서는 수입업체 결제와 해외투자 환전 수요가 따라붙었습니다.

국내 증시 회복과 외국인 주식 매수는 원화에 우호적으로 작용했습니다. 코스피는 반도체주 강세에 3.09% 올랐고 외국인은 국내 주식을 합산 약 8천900억원 순매수했습니다.

NDF 1개월물은 1,326.40원에 최종 호가됐습니다. 스와프포인트를 반영하면 서울장 종가보다 3.70원 높은 수준으로, 매파적인 FOMC에 대한 경계와 글로벌 달러 강세가 역외 환율을 끌어올렸습니다.

전망

오늘 달러 환율은 1,320원대에서 제한적인 등락을 이어갈 전망이며 예상 범위는 1,320~1,330원입니다. 강달러와 NDF 상승은 상방 요인이지만 월말 네고와 FOMC 대기 심리가 상승폭을 제한할 전망입니다.

미국 10월 소비자신뢰지수는 91.7로 전월보다 7.5포인트 상승하며 시장 전망을 크게 웃돌았습니다. 견조한 미국 경기와 매파적인 연준에 대한 경계는 달러인덱스를 102.299까지 끌어올려 환율 상승 시도의 근거가 될 수 있습니다.

반면 월말 수출업체 네고와 외국인의 국내 주식 매수, 국제유가 하락은 환율 상단을 제한할 전망입니다. 반도체 투자심리가 회복되고 코스피 상승세가 이어지면 1,320원선 재시험 가능성이 열립니다.

1,320원 부근에서는 저가 결제와 해외투자 환전 수요, 당국과 국민연금 매수 경계가 하단을 지지할 것으로 보입니다. FOMC 성명과 기자회견이 예상보다 매파적이면 1,330원선 접근 가능성이 커질 수 있습니다.